Implosion Stocks Bricks & Mortars California Daydreams Canada Nā kaʻa a me nā kaʻa Kalepa Nā ʻoihana waiwai paʻa a me nā mākeke mea kūʻai aku aie Bubble Cryptocurrency Energy Fed Housing Bubble Europe 2 Inflation & Devaluation Japan Jobs
Wahi a ka waihona palekana o kēlā me kēia pule i hoʻokuʻu ʻia i kēia lā, ua nalowale ka Fed i $ 532 biliona i nā waiwai mai kona kiʻekiʻe ma ʻApelila, e lawe ana i nā waiwai āpau i $ 8,43 trillion, ka haʻahaʻa loa mai ka mahina ʻo Kepakemapa 2021. Ke hoʻohālikelike ʻia i ka waihona kālā i hoʻokahi mahina ma mua (i hoʻokuʻu ʻia ʻo Ianuali 5). ua emi iho ka huina waiwai e $74 biliona.
Mai ka piʻi ʻana i ka hoʻomaka ʻana o Iune, ua hāʻule ka Fed o US Treasuries i $ 374 biliona i $ 5.34 trillion, ʻo ka pae haʻahaʻa loa mai Kepakemapa 2021. I ka mahina i hala aku nei, ua hāʻule nā paʻa o ka Fed ma US Treasuries i $ 60.4 biliona, ma luna aʻe o ke kaupaku $60 biliona.
Hoʻopaʻa ʻia nā bila kālā a me nā mea paʻa mai ka pale kaulike ma ka waena a ma ka hopena o ka mahina, i ka manawa e loaʻa ai i ka Fed ko lākou maka. ʻO ka palena rollback o kēlā me kēia mahina he $60 biliona.
Mai ka wā kiʻekiʻe, ua ʻoki ka Fed i $ 115 biliona o kāna mau paʻa i MBS, me $ 17 biliona i ka mahina i hala, e lawe ana i ka waihona kaulike holoʻokoʻa i $ 2.62 trillion.
ʻO ka nui o ka MBS i lawe ʻia mai ka waihona koena i kēlā me kēia mahina mai ka hoʻomaka ʻana o QT ma lalo o ka $35 biliona kaupaku.
Nalo ʻo MBS mai ka waihona koena ma ke ʻano he hana o nā uku nui pass-through i loaʻa i ka poʻe paʻa a pau i ka wā e uku ai i kahi moraki, e like me ka hoʻihoʻi ʻana i kahi moraki a kūʻai aku paha i kahi home i moraki ʻia, me nā uku moraki maʻamau.
I ka piʻi ʻana o ka nui o ka moraki mai 3% a ʻoi aku ma mua o 6%, ke uku mau nei ka poʻe i nā moraki, akā ua hāʻule nā hōʻaiʻē moraki, ua hāʻule nā kūʻai hale, a ua nalowale ke kahe o nā uku kumu.
ʻO ka hoʻoili ʻana o nā uku kumu e hōʻemi i ke koena MBS, e like me ka hōʻike ʻana e ka zigzag i lalo i ka pakuhi ma lalo.
Ua hoʻomaka ka piʻi i luna o ka pakuhi i ka wā e kūʻai mau ana ka Fed i ka MBS, akā i ka waena o Kepakemapa ua hoʻopau loa ʻia kēia hana haumia a ua nalowale ka pihi piʻi ma ka pakuhi.
Ke kali nei mākou i kahi hōʻailona mai ka Fed e noʻonoʻo nui ana i ke kūʻai ʻana aku i ka MBS e lawe i ka palena rollover mahina i $ 35 biliona. Ma ka helu o kēia manawa, pono ʻo ia e kūʻai aku ma waena o $ 15 biliona a me $ 20 biliona i hoʻokahi mahina e hiki ai i ka pāpale. Ua ʻōlelo kekahi mau kiaʻāina Fed e neʻe paha ka Fed i kēlā ala.
E hoʻomaopopo i ka pakuhi ma luna nei i ka makahiki 2019 a me 2020, ua haʻalele ka MBS i ke koena ma ka helu ma luna o ka lewa i ka hāʻule ʻana o nā kumukūʻai moraki, e alakaʻi ana i ka piʻi ʻana o ka hoʻolimalima kālā a me ke kūʻai ʻana i ka home. Ua pau ka QT-1 i Iulai 2019 akā ua hoʻomau ka MBS i ka emi ʻana a hiki i Pepeluali 2020 i ka wā i hoʻololi ai ka Fed me US Treasuries a ua hoʻomaka ka piʻi ʻana o kāna waihona i ʻAukake 2019 e like me ka hōʻike ʻana ma ka pakuhi ma luna.
Ua ʻōlelo pinepine ka Fed ʻaʻole makemake ʻo ia e loaʻa ka MBS ma kāna waihona koena, ʻo kekahi hapa no ka mea ʻaʻole i manaʻo ʻia a ʻaʻole like ke kahe kālā e hoʻopiʻi ai i ke kulekele kālā, a ʻo kekahi no ka loaʻa ʻana o ka MBS e hoʻololi i ka ʻoihana pilikino. ʻano ʻaiʻē ʻē aʻe o ka ʻoihana pilikino. ʻO ia ke kumu e ʻike koke ai mākou i kekahi kamaʻilio koʻikoʻi e pili ana i ke kūʻai pololei ʻana o MBS.
Ua hāʻule nā kumukūʻai unamortised i $ 3 biliona no ka mahina, e hāʻule ana i $ 45 biliona mai kahi kiʻekiʻe i Nowemapa 2021 i $ 311 biliona.
He aha kēia? No nā securities i kūʻai ʻia e ka Federal Reserve ma ka mākeke lua, i ka wā e loaʻa ai ka mākeke ma lalo o ka coupon rate o nā securities, ʻo ka Federal Reserve, e like me nā mea ʻē aʻe, pono e uku i kahi "premium" ma mua o ke kumu waiwai. Akā i ka wā e ulu ai nā paʻa, e uku ʻia ka Fed, e like me nā mea ʻē aʻe, ma ke ʻano he maka. I nā huaʻōlelo ʻē aʻe, i ka hoʻololi ʻana i nā uku coupon kiʻekiʻe aʻe ma mua o ka mākeke, e loaʻa ana kahi pohō kālā ma ka uku uku ke oʻo ka palapala.
Ma mua o ka hoʻopaʻa ʻana i kahi poho kālā i ka wā e oʻo ai ka palapala hoʻopaʻa, hoʻokaʻawale ka Fed i ka uku i nā mea liʻiliʻi i kēlā me kēia pule ma luna o ke ola o ka palapala paʻa. Mālama ka Fed i ke koena uku i loko o kahi waihona ʻokoʻa.
Hoʻololi ke kālā o ka waihona kālā waena. Ua lōʻihi nā laina swap o ka Fed me nā panakō koʻikoʻi nui kahi e hiki ai i nā panakō waena ke hoʻololi i kā lākou kālā me ka Fed no nā kālā ma o nā swaps e ulu ana i kahi manawa i hoʻonohonoho ʻia (e ʻōlelo ʻo 7 mau lā), a laila hoʻihoʻi ka Fed i kā lākou kālā. dala, a hoʻihoʻi kekahi panakō waena i kāna kālā. Aia i kēia manawa he $427 miliona i nā swap koʻikoʻi (me ka leka M):
"ʻAiʻai kumu" - puka hoʻoemi. Ma hope o ka piʻi ʻana o ka lā i nehinei, ua hoʻopiʻi ka Fed i nā panakō he 4.75% no ka makahiki no ka hōʻaiʻē ʻana i ka "windows discount". No laila he kālā pipiʻi no ka panakō. Inā hiki iā lākou ke huki i ka poʻe mālama kālā, hiki iā lākou ke hōʻaiʻē kālā ma ke ʻano maʻalahi. No laila, ʻo ka pono e hōʻaiʻē ma ka puka hoʻoemi i kēlā mau uku kiʻekiʻe he mea kānalua.
Hoʻomaka ka piʻi ʻana o ka hōʻaiʻē mua ma kahi o hoʻokahi makahiki i hala, a hiki i $ 10 biliona ma ka hopena o Nowemapa 2021, he haʻahaʻa. I ka waena o Ianuali, ua paʻi ka Federal Reserve Bank o New York i kahi pou blog i kapa ʻia ʻo "Recent Growth in Discount Lending." ʻAʻole ʻo ia i kapa inoa iā lākou, akā ua manaʻo ʻo ka hapa nui o nā panakō liʻiliʻi e hoʻokokoke ana i ka puka hoʻemi a ʻo ka hoʻopaʻa ʻana i ka nui i hoʻemi iki i ko lākou kūlana wai.
Akā, ua hōʻole ka hōʻaiʻē ma ka puka hoʻemi mai Nowemapa a kū i $ 4.7 biliona i kēia lā. E hahai wale ia:
ʻO nā paʻa paʻa nui o ka Fed he mīkini hana kālā. Aia nō lākou, akā i ka makahiki i hala ua hoʻomaka ʻo ia e uku i ka uku hoihoi - ʻoiai ua hoʻomaka ʻo ia e hoʻonui i nā kumukūʻai - ma ke kālā i waiho ʻia e nā panakō me ka Fed ("reserves") a me ka hapa nui o nā kālā mākeke kālā ma o nā ʻaelike kūʻai hou ʻana i ka pō (RRP). Mai ka mahina o Kepakemapa, ua hoʻomaka ka Fed e uku hou aku i ka uku no nā mālama mālama a me RRP ma mua o kāna mau palekana.
Ua lilo ka Fed i $ 18.8 biliona mai Kepakemapa a hiki i Dekemaba 31, akā ua loaʻa iā $ 78 biliona mai Ianuali a ʻAukake, no laila ua loaʻa iā ia he $ 58.4 biliona no ka makahiki piha. I ka mahina i hala aku nei, ua hōʻike ʻo ia ua hoʻoili ʻo ia i $ 78 biliona kālā i ka US Treasury i ʻAukake, kahi koi mai ka Federal Reserve.
Ua hoʻomaka kēia mau hoʻouna i nā poho i ka mahina o Kepakemapa a ua hoʻopau ʻia. Mālama ka Fed i kēia mau poho i kēlā me kēia pule ma kahi moʻokāki i kapa ʻia ʻo Transfers of Revenue to the US Treasury.
Mai hopohopo. Hoʻokumu ka Federal Reserve i kāna kālā ponoʻī, ʻaʻole ia e pau ke kālā, ʻaʻole ia e banekorupa, a ʻo ka mea e hana ai i kēlā mau poho he mea ia o ka helu helu. Hiki ke ʻalo ʻia kēia ma ka mālama ʻana i ka poho ma ke ʻano he waiwai i hoʻopaneʻe ʻia a waiho ʻia i loko o ka waihona kuleana "Transfer of income payable to the US Treasury".
No ka mea, ua hoʻohālikelike ʻia nā poho o ka moʻokāki, ʻaʻole i loli ka huina kālā ma kahi o $41 biliona. I nā huaʻōlelo ʻē aʻe, ʻaʻole hoʻokahe nā poho i ke kapikala o Fed.
Makemake ʻoe e heluhelu WOLF STREET a makemake e kākoʻo? Hiki iā ʻoe ke hāʻawi. Mahalo wau. Kaomi i ka Beer & Iced Tea Mugs e aʻo pehea:
No laila, ma kahi o $ 3.5 trillion. ʻOiaʻiʻo, ʻaʻole oʻu manaʻo e kani hoʻomāʻewaʻewa a hoʻohenehene paha. Ua ʻoi aku lākou ma mua o koʻu mau manaʻo haʻahaʻa i hoʻokahi makahiki i hala.
ʻOi aku ka laulā, ʻo ka huina "waiwai" palapala e hōʻike maoli i kekahi mea e like me ka mana a i ʻole ka mana ma luna o ka hoʻokele waiwai a US?
ʻO ka hoʻokumu ʻana i ka inflation (ka lākiō o "kālā" i nā waiwai maoli) e "hoʻihoʻi" i nā pōʻino ma mua (a me ka hopena) ʻaʻole ia he ʻano o ka kūleʻa, akā he moʻolelo pathological.
He haʻahaʻa kāu mau manaʻolana. I ka loaʻa ʻana o ka hapa nui o nā poho o ka mākeke a lilo hou i puʻupuʻu nui, manaʻo paha ʻoe e makemake lākou e ʻoki wikiwiki i kā lākou waihona, akā manaʻo wau ʻo ka pilikia ma ʻaneʻi ʻaʻole hiki iā lākou ke hoʻolei i kā lākou mau koena me ka ʻole o ka poho. poho papa. No laila, pono ka Fed e pale mua i ka hoʻonui a me ka hoʻohaʻahaʻa i ka uku paneʻe, a laila e hoʻokahe i ka waihona palekana i ka wikiwiki.
ʻO koʻu manaʻo ua makemake ka Fed e hoʻokiʻekiʻe i nā kumukūʻai no ka pale ʻana i ka hoʻonui ʻana no ka mea e hōʻeha i ka hoʻokele waiwai maoli, akā ʻaʻole makemake e kūʻai aku i nā waiwai no ka mea e lawe aku ia i ke kākoʻo mākeke, kahi e hōʻeha ai i kā lākou mau hoa waiwai a pau i kā lākou ʻeke. Ma hope o nā mea a pau, ʻo ka Fed he pūʻulu o nā waihona kālā. ʻAʻole lākou manaʻo i kekahi akā iā lākou iho.
ʻAʻole wau i ʻae i kāu kumumanaʻo, ma ka liʻiliʻi ma kāna ʻano ʻoi aku ka maopopo, akā hāʻawi ia i kahi puʻupuʻu hoihoi. E like me ka casino, pono e ʻae ka casino i ka mea pāʻani e loaʻa kekahi waiwai. Hiki i ka hale ke lawe i ka waiwai a pau, akā ua pau ka pāʻani. Iāʻu, ʻaʻole like me ka manaʻo ʻole o ka Fed e like me ka pūʻulu o nā panakō. E like me ka mea ʻaʻole i loko o ka hui, ua pōmaikaʻi nui wau mai kēia ʻōnaehana hōʻaiʻē a me ke kālā, ʻoiai he mau makahiki a me nā kūlana.
He lohi loa ka hoʻopaʻa ʻana i ka nui (QT) o MBS a hiki i ka hoʻoulu ʻia ʻana o ke kālā i hiki ke hāʻawi i nā moraki manuahi a i ʻole nā kūʻai kūʻai pololei.
ʻAʻole kēia he "hoʻoulu ʻokoʻa". Ke kauo malie nei. Akā ke kauo nei.
Ke ʻimi nei nā kānaka a pau i kumu e nalowale ai ke kālā ma kahi mākeke bear. ʻO ka manawa kēia e heluhelu hou ai i nā Memoirs of a Stock Manipulator ma lalo o ka pseudonym o Edwin Lefevre, ʻo ia ʻo Jesse Livermore, he speculator. ʻAʻohe mea i loli. Ua like loa ka makeke kuai.
I kēia manawa, ʻike wau i kahi puʻu kālā gula, kahi ʻō a me kahi kaʻa me ka "Harry Houndstooth Hauling Company" i kākau ʻia ma ka ʻaoʻao.
Hoʻopau pōkole i ka mākeke. ʻO kēia ka rebound a mākou i kali ai a ʻo ka manawa kēia e hehi ai i ke kinoea.
SQQQ peaked, SRTY peaked, a SPXU a me SDOW hope loa ike (e like me Wile E. Coyote haule mai ka pali) he haule nui imua o makou.
Ua lilo ke kālepa algorithm i mea paʻakikī loa, me ka hiki ke hahai i ka lōʻihi a me ka pōkole pōkole. Hoʻohana lākou i nā mea kūʻai aku a kūʻai aku i ka wikiwiki o ka mālamalama e hoʻoholo ai i kahi e hiki ai iā lākou ke lawe i ka mākeke, e hōʻeha loa i ka mea hoʻopukapuka maʻamau. No ka laʻana, e hooki i ka poho ma ka pōkole loa o nā hui banekorupa, e holo ana i kela a me keia neʻe awelika, Fibonacci, leo kaumaha awelika, etc. Ka poe nona keia algorithmic kālepa hana he elite pūʻulu a he hiki i ka monopoly a me ka collusion o ka hapanui o. ke kuai waiwai. ʻO kēia kekahi o nā kumu e mau ai ka mākeke bear no ka manawa lōʻihi. ʻAi ʻole ka Fed. ʻAʻole i loaʻa i ka waihona i kekahi ʻano polokalamu hilinaʻi e noʻonoʻo ana i nā ʻano hoʻololi waiwai āpau (e like me ka mea i luna) e helu i nā helu no nā hoʻokomo like ʻole / manawa manawa i mea e hoʻokō ai i kā lākou mau pahuhopu - e ʻōlelo ʻo 2% inflation. Hiki ke hāʻule nā algorithms ma hope o hoʻokahi makahiki e hoʻāʻo nei e hoʻomaopopo pehea e hana ai
ʻAʻohe kūlana lōʻihi a pōkole paha. E paʻa i ke kūlana gula akā kūʻai koke aku i ka lā 28 o Dekemaba, 2022. Inā pōkole wau, ua kau wau i kēia i ʻōlelo aʻo i nā mea kūʻai pōkole.
Manaʻo wau e piʻi iki ka US CPI ma Ianuali ma mua o Dekemaba. Ma Kanada, ʻoi aku ka kiʻekiʻe o ka CPI ma Ianuali ma mua o Dekemaba. Ma muli o ka piʻi ʻana o nā helu CPI i kēlā me kēia mahina, ua loaʻa iaʻu nā kūlana pōkole nui i ka hoʻomaka ʻana o Ianuali a i ʻole ua make wau.
ʻAe loa wau. aloha i kēia puke. Ma hope o ke kūʻai aku ʻana i nā koho Tesla āpau i Dekemaba, ua kūʻai aku au i kekahi mau koho Tesla no ka kali ʻana i kahi hui. E kūʻai hou i ka Sepatemaba / Ianuali - Nvidia, Apple, Msft, a me nā mea ʻē aʻe.
“Ua kūʻai aku au i nā mea a pau i hiki iaʻu. A laila ua piʻi hou nā ʻāpana, i kahi kiʻekiʻe kiʻekiʻe. Ua hoʻomaʻemaʻe iaʻu. Ua pololei a hewa wau.
Ma ke ala, he mea kākau maoli ʻo Edwin Lefebvre. Ua nīnauele ʻo ia iā Jesse Livermore a kākau ʻo ia i kēia puke ma muli o kēlā nīnauele. Loaʻa iā Livermore kahi puke āna i kākau ai iā ia iho, akā ʻaʻole hiki iaʻu ke hoʻomanaʻo i ke poʻo inoa i kēia manawa. ʻAʻole ʻo ia he mea kākau ʻoihana, a hōʻike ʻia.
Ua lohe au i kekahi kamaʻilio ʻana, ʻo ia hoʻi mai Lacey Hunt, me he mea lā ʻo ia paha ka hihia.
ʻAʻole wau makemake. Ke hoʻāʻo nei nā panakō i kēia manawa e huki hou i nā waihona a hoʻonui i kā lākou mau makana, ʻoi aku ka nui ma ke kūʻai ʻana i nā palapala hōʻoia brokerage i nā mea kūʻai hou ma mua o ka hāʻawi ʻana i nā kumukūʻai kiʻekiʻe i nā mea kūʻai aku i kēia manawa (ke uku mau nei ka ʻauhau kūpaʻa). Ua nui ka manawa o nā panakō e hoʻonui i kēia ʻano kālā kūʻai nui, a ke hana nei lākou pēlā. Ke nānā au i kahi CD brokerage no kahi huahana, ʻike wau ia i loko o kaʻu moʻokāki brokerage me ka uku uku o 4.5% a 5%. Ke ʻimi nei nā panakō i nā waihona. Nui nā kālā i loko o nā kālā mākeke kālā, a inā hāʻawi nā panakō i nā kumukūʻai kiʻekiʻe, e koi lākou i kekahi o nā kālā e neʻe mai ke kālā mākeke kālā i nā CD a me nā waihona mālama kālā. ʻAʻole makemake nā panakō e hana i kēia no ka mea e hoʻonui ai i kā lākou kumukūʻai o ke kālā a hoʻokau i ke koʻikoʻi i ko lākou mau palena, akā hana lākou.
"Ke kali nei mākou i kahi hōʻailona mai ka Fed e noʻonoʻo nui ana i ke kūʻai pololei ʻana o MBS e hoʻonui i ka rollover i $ 35 biliona i kēlā me kēia mahina. I kēia manawa, pono e kūʻai aku ma waena o $ 15 biliona a me $ 20 biliona i hoʻokahi mahina. Ua ʻōlelo kekahi mau kiaʻāina Fed e neʻe paha ka Fed i kēlā ala. "
E like me koʻu hoʻowahāwahā ʻana iā Pow Pow, e hāʻawi wau i ka hōʻaiʻē inā hiki iā lākou ke hoʻomaka. Manaʻo mākou he hopena maoli kēia i ka emi ʻana o nā kumukūʻai hale a me ka wikiwiki o ka emi ʻana o ke kumukūʻai i kēia manawa. ʻO ka nīnau no ke aha lākou i kali lōʻihi ai e hoʻomaka? ʻAʻole hiki i ka Fed ke hoʻomaka e kūʻai aku i ka MBS, ma nā liʻiliʻi liʻiliʻi paha, i ka manawa like QT hoʻomaka? ʻIke wau ua ʻae lākou e holo i kāna papa, akā inā ʻaʻole lākou makemake i ka MBS i kā lākou mau puke, manaʻo paha ʻoe ʻo ka hoʻolaha ʻana + kūʻai aku i ka manawa like ʻo ia ka hopena maikaʻi loa.
Phoenix_Ikki, paʻakikī iaʻu e ʻike i ka nui o ka MBS i loaʻa i ka Fed ma mua o 2006-2009. He waiwai anei ka Fed? Inā ʻaʻole i loaʻa i ka Fed MBS i ka wā ma mua a ua piʻi nui ka mākeke moraki, no ke aha i loaʻa ai ka hopena maikaʻi ʻole o ke kūʻai ʻana a ka Fed i kāna MBS i nā kumukūʻai moraki a me ka mākeke hale?
Makemake lākou i ka aie hale ma mua o ka aie i kauoha ʻole ʻia. Ua kūʻai pū aku lākou i nā paʻa hui / junk, ʻoiai ma nā mea liʻiliʻi, i hāʻule hoʻi ma waho o ke ʻano o ke kauoha. ʻAʻole hoʻi ia he "hoʻokuʻu ʻia o ka mkt i ka mkt helu helu."
Ka manawa hoʻouna: Feb-28-2023